Epargne • Livret A 2026
Livret A : le rendement réel redevient négatif, que faire ?
-0,68 %
Rendement réel
4,38 Mds €
Décollecte depuis janvier
1,28 Md €
Retraits en avril
Avec une inflation remontée à 2,2 % en avril et un taux du Livret A figé à 1,5 %, le rendement réel est repassé dans le rouge : -0,68 %. Les épargnants l’ont bien compris puisque 1,28 milliard d’euros ont été retirés en avril. Voici les alternatives pour protéger votre épargne.
Depuis le 1er février 2026, le Livret A est rémunéré à 1,5 %, son plus bas niveau depuis 2021. Tant que l’inflation restait contenue, la perte de pouvoir d’achat était limitée. Mais la flambée des prix de l’énergie liée au conflit au Moyen-Orient a fait remonter l’inflation à environ 2,2 % en avril. Résultat, chaque euro laissé sur le Livret A vous fait perdre du pouvoir d’achat. Sur un livret plein à 22 950 €, cela représente environ 160 € de pouvoir d’achat évaporés en 12 mois.
Rendement réel : le calcul
| Donnée | Valeur |
|---|---|
| Taux du Livret A | 1,50 % |
| Inflation (avril 2026) | 2,18 % |
| Rendement réel | -0,68 % |
| Perte sur un livret plein (22 950 €) | ~ 160 €/an |
| Prochaine révision du taux | 1er aout 2026 |
Le rendement réel, c’est simplement le taux du livret moins l’inflation. Quand il est négatif, votre épargne fond en termes de pouvoir d’achat meme si le solde en euros augmente. La prochaine révision du taux est prévue au 1er aout, mais rien ne garantit une hausse : la Banque de France applique une formule qui dépend de l’inflation et des taux interbancaires.
Les Français retirent massivement
Les chiffres de la décollecte parlent d’eux-memes :
- Mars 2026 : -490 millions d’euros
- Avril 2026 : -1,28 milliard d’euros
- Depuis janvier 2026 : -4,38 milliards d’euros de décollecte cumulée
C’est un signal clair : les épargnants ne se contentent plus d’un taux en dessous de l’inflation. L’argent part vers des placements plus rémunérateurs.
Alternative 1 : le fonds euros de l’assurance-vie
C’est le grand bénéficiaire de la conjoncture. Le rendement moyen des fonds euros s’est établi autour de 2,65 % nets de frais de gestion en 2025, et les projections du cabinet Good Value for Money tablent sur 2,9 % en 2026. C’est plus d’un point de mieux que le Livret A, et surtout au-dessus de l’inflation.
Pourquoi cette performance ? Les taux longs restent élevés alors que les taux courts ont baissé. Les assureurs investissent sur des obligations d’Etat qui rapportent davantage, et répercutent une partie de ce rendement aux épargnants. De plus, les contrats en ligne sont désormais très liquides : sur certains, on peut retirer son argent en trois jours.
Alternative 2 : le compte à terme
Pour les épargnants prets à bloquer une partie de leur capital, le compte à terme offre un taux connu à l’avance, sans risque. Selon Meilleurtaux Placement, les meilleures offres actuelles affichent :
- 2 à 3 ans : entre 2,40 % et 2,80 % bruts
- 4 à 5 ans : entre 2,80 % et 3,40 % bruts
L’argent est bloqué, mais en cas d’urgence vous pouvez le récupérer avec une pénalité de 25 à 30 % sur les intérets. Pour comparer avec le Livret A, consultez notre article Livret A vs compte à terme.
Alternative 3 : le LEP, si vous y avez droit
Le Livret d’épargne populaire (LEP) reste rémunéré à 3,5 % jusqu’au 1er aout 2026. C’est plus du double du Livret A et largement au-dessus de l’inflation. Le LEP est réservé aux foyers modestes (revenu fiscal de référence sous un certain seuil), mais près de la moitié des éligibles ne l’ont pas encore ouvert.
