Politique monétaire • Juin 2026
La BCE relève ses taux pour la première
fois en près de trois ans
2,25 %
taux de dépôt BCE
attendu le 11 juin
3,2 %
inflation zone euro
en mai 2026
1,70-1,80 %
taux Livret A
attendu au 1er août
85 %
des économistes
anticipent la hausse
La BCE devrait relever son taux de dépôt de 2 % à 2,25 % le 11 juin, une première en près de trois ans. L’inflation en zone euro, repassée à 3,2 % en mai, pousse la banque centrale à resserrer sa politique. Pour les épargnants qui laissent leur argent dormir sur un Livret A ou un compte courant, les rendements des livrets et comptes à terme devraient progressivement remonter.
Un épargnant qui détient 22 950 € sur un Livret A perçoit aujourd’hui 344 € d’intérêts annuels. Si le taux passe à 1,70 % au 1er août, ce gain grimpera à 390 €, soit près de 46 € supplémentaires par an. Une conséquence directe de la décision que la Banque centrale européenne s’apprête à prendre le 11 juin prochain.
Le taux directeur de la BCE passe de 2 % à 2,25 %
Le jeudi 11 juin, la BCE devrait annoncer une hausse de 0,25 point de son taux de facilité de dépôt, le portant de 2 % à 2,25 %. Selon une enquête Reuters, 85 % des économistes interrogeés anticipent ce relèvement. Peter Kazimir, gouverneur de la Banque nationale slovaque, a jugé en mai que « le resserrement monétaire en juin apparaît pratiquement inévitable ».
Ce sera la première hausse depuis septembre 2023, lorsque le taux avait culminé à 4 % pour contrer la flambée inflationniste post-Ukraine. Après sept baisses successives entre juin 2024 et juin 2025, le cycle s’inverse. L’inflation en zone euro, repassée à 3,2 % en mai (contre 2,6 % en mars), est portée par la flambée des prix de l’énergie liée au conflit au Moyen-Orient et au blocage du détroit d’Ormuz.
Une seconde hausse de 0,25 point est anticipée en septembre, ce qui porterait le taux à 2,50 %. Christine Lagarde a prévenu dès le 30 avril : « L’accroissement des prix de l’énergie maintiendra l’inflation bien au-dessus de 2 % ».
Les livrets réglementés ne bougeront pas avant le 1er août
Livret A et LDDS
Le taux du Livret A ne réagit pas immédiatement aux décisions de la BCE. Sa formule de calcul intègre deux variables : l’€ster (taux interbancaire au jour le jour, directement lié au taux de dépôt) et l’indice des prix à la consommation hors tabac, lissé sur six mois. La prochaine révision intervient le 1er août 2026, sur la base des données arrêtées au 30 juin.
La hausse de la BCE aura peu de temps pour peser sur l’€ster avant cette date. En revanche, la remontée de l’inflation (2,2 % en France au printemps) devrait suffire à pousser le taux du Livret A vers 1,70 à 1,80 % au 1er août, contre 1,50 % actuellement. Philippe Crevel, directeur du Cercle de l’Épargne, et les analystes de Meilleurtaux Placement convergent sur cette fourchette.
Sur un Livret A au plafond de 22 950 €, le passage de 1,50 % à 1,70 % représente un gain supplémentaire de 45,90 € par an. À 1,80 %, le gain atteint 68,85 €. Le LDDS, dont le taux est aligné sur le Livret A, suivra la même trajectoire.
LEP
Le livret d’épargne populaire, actuellement rémunéré à 2,50 %, suit une formule similaire mais avec un plancher plus protecteur (taux du Livret A + 0,50 point). Si l’inflation continue de grimper, le LEP pourrait repasser au-dessus de 3 % au 1er août. Sur un plafond de 10 000 €, la différence entre 2,50 % et 3 % représente 50 € d’intérêts supplémentaires par an.
Les comptes à terme et comptes rémunérés réagissent en premier
Comptes à terme
Les comptes à terme (CAT), dont les taux ont déjà commencé à remonter, devraient profiter directement de la hausse du taux directeur. Les banques cherchent à capter davantage de dépôts et relèvent leurs offres en conséquence. Les meilleurs taux sur 12 mois, actuellement autour de 2,80 %, pourraient dépasser 3 % dans les semaines suivant la décision de la BCE.
Comptes rémunérés des néobanques
Les comptes courants rémunérés proposés par les néobanques (Trade Republic, Revolut, N26, Sumeria) répercutent les hausses de taux plus rapidement que les banques traditionnelles. Trade Republic a pris l’engagement d’aligner sa rémunération sur le taux de dépôt de la BCE : le rendement de son compte passera automatiquement de 2 % à 2,25 %. Sur un solde de 10 000 €, cela représente 25 € d’intérêts supplémentaires par an.
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Les produits à taux variable réagissent, les produits à taux fixe attendent
La distinction fondamentale à retenir : les produits indexés (Livret A, LEP, comptes rémunérés des néobanques) s’ajusteront automatiquement. Les produits à taux fixe (CAT en cours, assurance-vie fonds euros) restent figés jusqu’à leur échéance ou leur prochaine révision annuelle.
Pour les épargnants qui n’ont pas encore plafondé leur Livret A ou leur LDDS, l’arbitrage est simple : ces livrets restent le meilleur couple rendement-liquidité-fiscalité disponible. Un Livret A au plafond de 22 950 € rapportera entre 390 et 413 € par an après la révision d’août, nets d’impôt et disponibles à tout moment.
Quant aux comptes à terme, la prudence consiste à privilégier les durées courtes (6 à 12 mois) afin de pouvoir profiter d’un éventuel relèvement supplémentaire en septembre. Souscrire un CAT à 24 ou 36 mois revient à parier que les taux ne monteront pas davantage.
| Produit | Taux actuel | Taux projeté | Gain sur référence |
|---|---|---|---|
| Livret A (22 950 €) | 1,50 % | 1,70-1,80 % | +46 à +69 €/an |
| LEP (10 000 €) | 2,50 % | ~3,00 % | +50 €/an |
| CAT 12 mois (10 000 €) | 2,80 % | ~3,00 % | +20 €/an |
| Compte rémunéré (10 000 €) | 2,00 % | 2,25 % | +25 €/an |
Questions fréquentes sur la hausse des taux BCE
La Banque centrale européenne devrait annoncer une hausse de son taux de dépôt le jeudi 11 juin 2026. Le taux passerait de 2 % à 2,25 %, soit une hausse de 0,25 point. Une seconde hausse de même ampleur est anticipée en septembre, portant le taux à 2,50 %.
L’impact sera limité à court terme. Le taux du Livret A est révisé deux fois par an (1er février et 1er août). La prochaine révision, le 1er août 2026, devrait porter le taux de 1,5 % à 1,70-1,80 %, principalement sous l’effet de la remontée de l’inflation.
Oui, mais uniquement les nouvelles souscriptions. Les banques devraient reléver leurs offres de comptes à terme pour capter davantage de dépôts. Les contrats déjà ouverts conservent leur taux initial jusqu’à l’échéance.
Certains, oui. Trade Republic s’est engagé à aligner la rémunération de son compte courant sur le taux de dépôt de la BCE. D’autres néobanques (Revolut, N26, Sumeria) répercutent les hausses avec un délai variable.
Non. Un compte à terme est un contrat à taux fixe : le rendement est bloqué jusqu’à l’échéance. Seules les nouvelles souscriptions bénéficieront des taux relevés. Les épargnants dont le CAT arrive à échéance prochainement pourront en revanche renégocier à de meilleures conditions.
