Étant professionnels de la finance et du conseil stratégique, nous constatons un intérêt croissant pour les investissements alternatifs, particulièrement dans l’écosystème des startups. Avec plus de deux décennies d’expérience dans l’analyse des tendances économiques, nous avons observé l’émergence de plateformes innovantes facilitant l’accès à cette classe d’actifs. Anaxago s’est imposée comme une référence incontournable dans ce domaine en France. Cette plateforme de financement participatif, créée en 2012, offre aux investisseurs une opportunité unique de diversifier leur portefeuille tout en soutenant l’innovation. Depuis sa création, Anaxago a financé plus de 350 projets et mobilisé une communauté de 100 000 investisseurs qui ont collectivement injecté plus de 823 millions d’euros dans l’économie réelle.
L’essentiel
L’investissement alternatif dans les startups via Anaxago offre diversification et soutien à l’innovation pour les investisseurs.
- Plateforme opérant via Clubdeals qui mutualisent les investissements dans des secteurs innovants
- Processus d’investissement structuré et accessible avec un ticket d’entrée de 1 000€
- Avantages fiscaux attractifs avec réduction d’impôt jusqu’à 25% via le dispositif IR-PME
- Rentabilité historique de 5% à 12%, mais des risques significatifs de perte en capital et d’illiquidité
Comprendre le Venture Capital et son fonctionnement
Le Venture Capital, ou Capital-Risque en français, représente une forme d’investissement spécifiquement dédiée aux entreprises en phase de démarrage ou de développement précoce. Cette méthode de financement s’avère particulièrement adaptée aux startups innovantes présentant un fort potentiel de croissance. Nous observons que ces investissements se caractérisent par un horizon temporel généralement supérieur à 5 ans, ce qui exige une certaine patience de la part des investisseurs.
Anaxago a développé une approche originale via le système de Clubdeals, qui permet de mutualiser les investissements. Concrètement, la plateforme crée une holding dédiée pour chaque projet de financement, regroupant ainsi les capitaux de plusieurs investisseurs. Cette structure intermédiaire souscrit ensuite collectivement aux actions, obligations ou autres titres émis par la startup cible. Ce mécanisme offre davantage de sécurité que d’autres formes d’investissement direct tout en permettant l’accès à des opportunités habituellement réservées aux investisseurs institutionnels.
Les startups financées par Anaxago opèrent dans des secteurs stratégiques et innovants:
- Santé (Health Tech, biotechnologies, medtechs)
- Innovation technologique (Enterprise Tech)
- Solutions pour la transition écologique (Climate Tech)
- Technologies immobilières (Proptech)
- Services financiers innovants (Fintech)
Parmi les success stories notables financées via la plateforme, nous pouvons citer Wandercraft, une medtech développant un exosquelette révolutionnaire pour remplacer les fauteuils roulants, ou encore Acticor Biotech, spécialisée dans le traitement de l’AVC ischémique et introduite en bourse en novembre 2021. Ces exemples illustrent le potentiel de création de valeur inhérent à ce type d’investissement, tout en soulignant l’importance d’une sélection rigoureuse des projets.
Processus d’investissement dans une startup avec Anaxago
L’investissement dans une startup via Anaxago suit un parcours structuré en plusieurs étapes. Nous recommandons de commencer par la création d’un compte en ligne sur la plateforme, suivie d’une vérification approfondie du profil investisseur. Cette étape de validation répond aux exigences de l’AMF (Autorité des Marchés Financiers) et nécessite la fourniture de documents d’identité et de justificatifs de domicile. La transparence et la conformité réglementaire constituent des piliers essentiels de la crédibilité d’Anaxago, qui bénéficie depuis 2014 d’un agrément avec mon expérience de conseiller en Investissement Participatif.
Une fois le compte validé, l’investisseur peut analyser les différentes opportunités disponibles sur la plateforme. Chaque projet fait l’objet d’une présentation détaillée incluant le secteur d’activité, les projections financières, l’équipe fondatrice et les conditions d’investissement. Il est crucial d’analyser minutieusement ces informations avant de prendre une décision. La souscription s’effectue ensuite en ligne, avec un ticket d’entrée minimal de 1 000 euros, rendant ces investissements accessibles à un public relativement large.
| Étape | Description | Points d’attention |
|---|---|---|
| Création de compte | Inscription en ligne avec identifiant et mot de passe | Sécurité des informations personnelles |
| Vérification du profil | Validation d’identité et conformité AMF | Documents officiels à jour requis |
| Exploration des projets | Analyse des opportunités d’investissement | Due diligence personnelle recommandée |
| Souscription | Engagement financier (min. 1 000€) | Frais de 7% TTC du montant investi |
| Suivi | Rapports réguliers sur l’évolution du projet | Horizon d’investissement de 5+ ans |
Sur le plan financier, nous devons souligner que les frais de souscription s’élèvent à 7% TTC du montant investi, auxquels s’ajoutent 1% de frais de gestion annuels pendant une durée maximale de 4 ans. En cas de plus-value, la plateforme prélève également 10% du montant de celle-ci. Ces coûts doivent être intégrés dans le calcul de rentabilité potentielle de l’investissement, qui affiche historiquement un TRI moyen de 9,7% depuis 2014 pour le crowdfunding immobilier, avec en revanche un taux de défaut cumulé de 6,2%.
Avantages fiscaux et perspectives de rendement
L’un des attraits majeurs de l’investissement dans les startups réside dans les avantages fiscaux considérables qu’il offre. De manière similaire, les investisseurs personnes physiques fiscalement domiciliés en France peuvent bénéficier du dispositif IR-PME, permettant une réduction d’impôt pouvant atteindre 25% des montants investis au capital de startups et PME éligibles. Cette réduction est plafonnée à 12 500 euros, correspondant à un investissement maximal de 50 000 euros pour une personne seule. Nous constatons que cette incitation fiscale constitue un levier significatif pour attirer des capitaux privés vers le financement de l’innovation.
D’autres mécanismes fiscaux sont également accessibles, notamment via les fonds de Capital-Investment (FCPR, FCPI, FIP) offrant des réductions d’impôt de 18% à 25%, ou encore l’enveloppe PEA/PEA-PME permettant une exonération d’impôt sur le revenu pour les plus-values réalisées après cinq ans de détention. Ces dispositifs s’inscrivent dans une politique nationale de soutien à l’innovation et à la création d’emplois, avec plus de 6 000 emplois actifs créés grâce aux entreprises financées par Anaxago.
Sur le plan des performances, Anaxago affiche une rentabilité annuelle historique oscillant entre 5% et 12%. Pourtant, ces chiffres doivent être mis en perspective avec les risques inhérents à cette classe d’actifs. L’affaire Terlat, avec la liquidation judiciaire du groupe de promotion immobilière en 2017, illustre parfaitement les aléas possibles. Aujourd’hui, le capital en retard de paiement dépasse 41 millions d’euros, avec un total de capital en défaut de remboursement de 36 millions d’euros. Nous notons toutefois une amélioration de la situation avec des taux de défaut en baisse à 1,3% en 2022 et 3,6% en 2023.
Risques et bonnes pratiques pour optimiser son investissement
Investir dans des startups via Anaxago comporte des risques significatifs qu’il convient d’appréhender pleinement. Le principal écueil réside dans le risque de perte en capital, pouvant aller jusqu’à la totalité du montant investi. Les statistiques montrent qu’une proportion importante de startups ne parviennent pas à atteindre leurs objectifs de développement sur le long terme. L’illiquidité constitue un autre facteur de risque majeur, les fonds étant généralement immobilisés pour une période prolongée, parfois jusqu’à 10 ans, sans possibilité de conversion facile en liquidités.
Face à ces risques, nous recommandons l’adoption de bonnes pratiques d’investissement:
- Diversifier systématiquement ses investissements dans plusieurs projets et secteurs
- Limiter son exposition à un montant que l’on peut se permettre de perdre
- Analyser méticuleusement les projets avant engagement
- S’assurer de pouvoir immobiliser les fonds sur plusieurs années
- Consulter l’équipe d’Anaxago avant toute souscription
Le processus de sélection rigoureux d’Anaxago constitue un filet de sécurité relatif, avec moins de 3% des projets retenus après analyse selon des critères stricts de qualité et de rentabilité. La plateforme investit également ses propres capitaux dans chaque projet sélectionné, témoignant ainsi de sa confiance dans les entreprises retenues. Cette approche, combinée à un accompagnement continu et à une communication transparente sur l’évolution des investissements, contribue à minimiser les risques sans d’un autre côté les éliminer complètement.
